《证券法》中国证券市场健康发展的保护神 《证券法》中国证券市场健康发展的保护神 随着改革开放的不断深入，中国的经济突飞猛进，发行各种证券，筹措长期资金，作为现代企业的最重要的理财手段之一，促进了中国的证券市场的蓬勃发展，已使中国的证券投资人口达到了相当可观的规模。 发行证券应
关于审理证券市场虚假陈述民事赔偿案件的若干规定》的理解与适用 1月9日，最高人民法院公布了《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《规定》），并于2月1日起正式施行。这是继2002年1月15日《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》（以下
沪深股市可转债融资法律考察报告 摘要：本报告系2003年国家社会科学基金项目“中国上市公司法律规制若干问题研究”（批准号：03BFX024）的部分研究成果。目前可转债已经成为上市公司再融资的首选方式，但在实务中却出现了一些不合法的可转债融资行为，转债融资的额度究竟是多少，上市银行是否具有可转
我国试行“股票期权”制度探析 一、问题的提出 在讨论如何规范企业经营者的行为，如何避免59岁现象等问题时，人们认识到企业经营者是否拿到相应的报酬已不仅仅是一点得失问题，作为现代企业制度的有机组成部分，应尽快建立经营者年薪制；在关于建立年薪制讨论中则主张在基本年薪、效益年薪之外再加
大股东侵占和“以股抵债”——从法学视角分析中国股市治理 「内容提要」股权分置是我国股市由于历史原因而形成的一个契约安排。从法理上来看，这个契约安排是一个建立在不平等基础之上的不可谈判型契约或称附合型契约，是契约双方由于地位不平等而致的产物。内部人控制而为上市公司的高管滋生道德风险
中国证券欺诈屡禁不止的成因 从国际经验来看，证券市场的发展史，就是欺诈与反欺诈的历史。所谓证券欺诈，主要指内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等四种行为。即使在经济高度发达、法律极为严密的国家，证券欺诈行为也屡见不鲜。尽管如此，中国证券市场上违规主体之多，惩处面之广，违规行为越
证监会60个处罚决定的实证评析 一、问题与起点 研究始于问题，而问题的提出又有不同的角度。围绕着证券业中的违法犯罪问题，目前的研究至少存在两类提问方式：一类是就证券违法犯罪的定性特征进行提问，希望回答其法律特征有哪些等问题；另一类是从价值论角度出发，研究证券违法犯罪有何危害、影响
论证券欺诈民事责任的完善 所谓证券欺诈行为是指在证券发行、交易及相关活动中发生的内幕交易、操纵市场、虚假陈述、欺诈客户等行为。（注：《禁止证券欺诈行为暂行办法》第2条。）证券欺诈行为违背诚实信用， 破坏证券市场运行的公开、公平、公正原则，扭曲证券市场的资源配置机制，严重分割投资者的
浅析《证券法》对发展我国证券市场的影响 历时六载，易稿数十次的《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）在1998年12月29 日九届全国人大常委会第六次会议上以135票的高票数获得通过，标志着我国证券市场步入了依法治市的崭新阶段。 从1990年12月19日上海证券交易所成立至今，我国证券市场
试论我国开展abs的法律障碍及对策 abs（assets backed securitization）也叫资产支撑证券化， 简称资产证券化，它有着现代金融“炼金术”的美称，是美、欧发达国家广泛采用的一种先进的融资手段。abs70年代发源于美国，80 年代盛行于欧美，90年代出现于亚洲各国，如今，我国也开始了abs 在各个领域的广
资产重组中公司法与证券法交叉问题研究 资产重组的运作在实践中涉及到了大量的证券立法问题，但更多的问题是公司法层面应予解决的问题，从本质上说，证券市场与公司法息息相关，证券市场的监管离不开公司法的具体规定。理论上，有关公司管制、董事、管理层诚信义务及控股股东义务、控制等均应由公司法
论强制收购要约义务触发点之合理界定 强制收购要约即规定当一个人收购一个公司的股份使其有表决权股份的持有量达到该公司有表决权股份总数的一定比例时，法律强制其向所有股东发出收购要约。强制收购要约义务的发生以收购人持有目标公司的股份并使其在股东大会上的表决权达到特定比例为条件。强制收购
我国证券法中上市公司收购法律规定之检讨 公司收购作为一种重要的购并活动受到了企业家的广泛青睐，尤其是在西方国家，公司收购是实现企业外部扩张的重要方式。相对而言，公司收购在我国近年来随着国有企业股份制改造的推行和股票市场的建立逐渐引起人们的注意。由于公司收购涉及的利益主体复杂多样，
论证券投资基金管理人法定义务的完善——兼对祖国大陆及香港、台湾地区相关规定的比较 一 证券投资信托已成为当今降低证券投资风险，平衡证券市场投资供求关系，进行有效投资，稳定投资收益的一个有效形式。祖国大陆的证券投资信托活动是于1992年以证券投资基金形式出现在证券交易活动之中的，然而
证券跨国发行与交易中的法律监管问题刍议 随着国际金融一体化的日益加深，现代科学技术的普遍运用，国际贸易中政治壁垒的消除，证券市场的发展愈趋全球性，证券交易与发行行为日趋国际化。但是，证券市场的国际化的发展，在方便国际证券交易和分散投资风险的同时，也为各种跨国证券违法犯罪活动和过度
我国证券法体现的若干重要原则 证券市场是社会主义市场经济的重要组成部分。证券市场发展的内在规律决定了它的双重性：一方面，在国家的经济运行中，它具有积聚社会资本、优化资源配置、调整产业结构、转换企业机制等重要功能；另一方面，证券交易中资金的大规模流动和存在投机性，又具有高度的金融风
北方证券贷款风波调查 “骗贷”风波 当中信银行要把19个北方证券员工告上法庭的时候，他们觉得自己很冤，怎么不明不白成了被告。 2000年，北方证券按照“分业管理，分业经营”要求，与其控股股东——中国工商银行沈阳市分行实行脱钩，并按照《公司法》规定和证监会要求，进行了以增资扩股为核心的转制重组
不该干的事不干了 该干的事还得干 2001年10月22日，证监会紧急叫停《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》。其后，围绕减持方案的大讨论盛况空前，充分反映出社会各界对规范发展中国股市的一片热忱。 2002年6月23日，国务院决定停止国有股的“市上减持”，这是非常正确的决策。我们即使没有条件、没有
中国证券市场面临三大挑战第一、要促使我国证券市场从以前的为国有企业脱困服务转向优化配置社会资源。证券市场实际上是一个配置资源的地方。从经济学角度讲，应该说，无论是一级市场还是二级市场，股票买卖是一种特殊商品的交易，什么样的东西能够卖给投资者，以怎样的价格成交，应该由投资者自己去选择，这些是交易
中国债券指数编制研究大纲债券指数的种类很多，但编制指数的基本原理是相同的。从一定意义上讲，债券指数可分为两大种类、三项用途。两大种类是：一是总指数(all-bond index)，包括市场上所有具有可比性的符合指数编制标准的债券，适合于那些持有债券类别较为复杂，并会投资流动性差的债券的投资者，能客观反映一国或
建立高质量的会计准则夯实证券市场发展基础从国际经验看，保护投资者的利益是证券监管的首要宗旨。保护投资者利益，首先就要提高会计准则和披露标准，使广大投资者能够正确判断企业财务状况和经营成果，并作出相应决策。如果做不到这点，投资者就会被蒙蔽，证券市场很难发展。而且，以后投资者会有越来越多的疑问。为
资产证券化的发展及前景 一、美国资产证券化的发展现状 简而言之，资产证券化就是金融机构将资产打包形成资产库(asset poo1)后销售给其他机构（在这里称为特别载体，special purpose vehicle，简称SPV），特别载体以资产库为抵押担保发行证券为其购买行为融资的活动。这种证券被称为资产抵押担保证券（asset
社区银行能否成为中国银行业放松管制的突破口？ 在中国加入世贸组织、金融业对外开放力度明显加大的背景下，银行业放松管制已经成为一个必然的趋势。基于中国金融业对外开放的承诺，实际上中国的银行业已经对外资有条件开放；那么，对于中国国内的资本而言，放松资本管制应当选择何种形式作为突破口？比较国际经验和
世界金融体系崩溃的历史进程（下） 转折点五：“里根复兴”，日本泡沫经济的兴起和世界毒品贸易的增长 鉴于“利率冲击”给美国带来的破坏性打击，美国迫切需要将信贷和投资重新导入工农业，复兴核技术和其它高技术部门，重建国家的基础设施。1981年末，拉鲁什开始创定一项旨在发起一次基于防核打击武器系统的技术
加入WTO与中国金融开放（上）中国的金融对外开放，始于1978年以后。中国金融开放，在地域分布上，基本上是沿着先经济特区，再到沿海开放城市、然后逐步向内地省会城市和经济中心城市辐射的路径行进的；在外资金融机构类型的引进上，基本上是按照先银行，后保险和证券的顺序有序开放的；在外资金融机构的业务内容和范围
